Венчурные фонды
Раунды от seed до Series B, follow-on, права в совете и защита от размытия, портфель из компаний в разных юрисдикциях.
NX Solutions · Инвесторам
Сделки, которые закрываются в срок, и права, которые работают в местном праве
Юридическое сопровождение инвестиций в компании Узбекистана, Казахстана, Турции и ОАЭ и в Delaware-структуры над ними: от первой сделки в регионе до выхода из портфеля.
Вы основатель или компания?Раздел для фаундеров →
Для кого
Кому мы нужны
Слово «инвестор» мы понимаем широко: от фонда с мандатом до частного инвестора с первым чеком.
Бизнес-ангелы и синдикаты
Первые чеки через SAFE и конвертируемые займы, защита небольшой доли, участие в синдикате без потери прав.
Корпоративные инвесторы и family offices
Стратегические инвестиции, опционы на выкуп, совместные предприятия, баланс между контролем и независимостью компании.
Инвесторы из-за рубежа
Первая сделка в Центральной Азии: как здесь работает то, к чему вы привыкли в Delaware и Лондоне, и что работает иначе.
С чем приходят инвесторы
Шесть ситуаций, в которых мы нужны
Шесть ситуаций, в которых мы нужны чаще всего, и что вы получаете на выходе.
Первая сделка в регионе
Компания зарегистрирована как узбекское ООО или казахстанское ТОО, а вы привыкли к preferred stock и Delaware. Мы показываем, какие привычные условия здесь исполнимы, какие нужно переложить на местные конструкции, и где потребуется холдинг.
Карта рисков по юрисдикцииСтруктура сделкиХолдинг или прямое участие
Проверка, которая находит существенное
Due diligence, после которого у вас есть короткий список того, что действительно влияет на цену и условия, а не сто красных флагов одинакового веса. С предложением, как закрыть каждый пункт до или после сделки.
Корпоративная историяПрава на продукт и данныеКлючевые договоры
Условия, исполнимые в местном праве
Ликвидационные преференции, антиразмытие, право вето, drag-along: мы закрепляем их так, чтобы они работали в суде и в реестре той страны, где зарегистрирована компания, а не только в английском тексте соглашения.
Term sheetПрава инвестораЗакрытие в срок
Follow-on и защита от размытия
Следующий раунд по более низкой оценке, конвертация займов, расширение опционного пула: мы считаем, что происходит с вашей долей и правами, и ведём переговоры так, чтобы позиция сохранилась.
Down roundКонвертацияPro rata
Портфельная компания в конфликте
Основатели расходятся, решения заблокированы, отчётность не приходит. Мы помогаем воспользоваться правами инвестора, не разрушив компанию: от переговоров до замены руководства и выкупа.
Права в советеБлокировка решенийВыкуп доли основателя
Выход из портфеля
Продажа компании стратегу, secondary другому инвестору, выкуп основателями. Распределение выручки по преференциям, гарантии продавца, удержания и отложенные платежи, чтобы сумма на счёте совпала с суммой в договоре.
SecondaryПродажа стратегуРаспределение выручки
Опыт
Как это выглядит на практике
Три ситуации из практики, обезличенные по договорённости с клиентами.
Ранний инвестор блокировал развитие компании
- Ситуация
- В компанию на ранней стадии вошёл классический инвестор без опыта венчурных сделок. Опционы сотрудников он воспринимал как размытие своей доли и блокировал решения совета директоров, включая выпуск опционного пула. Команда теряла людей, подготовка следующего раунда остановилась.
- Что сделали
- Разобрали корпоративные документы и реальный объём прав инвестора, провели переговоры о его выходе из управления. Инвестор вышел из совета директоров, а его доля была выкуплена другим инвестором компании по сделке secondary внутри круга акционеров, без привлечения внешнего покупателя.
- Результат
- Совет директоров снова принимает решения, опционный план запущен, структура капитала готова к следующему раунду. Инвестор-покупатель увеличил долю по согласованной оценке без нового раунда.
Жёсткие права первого инвестора мешали привлечь следующего
- Ситуация
- Первый инвестор получил непропорционально широкие права: вето по операционным вопросам, блокирующие права на новые раунды и персональные привилегии. Следующие инвесторы отказывались входить на таких условиях, и компания не могла закрыть раунд.
- Что сделали
- Через переговоры с инвестором пересобрали баланс прав: сократили перечень защищённых вопросов до рыночного, заменили персональные вето стандартными правами класса акций, согласовали условия входа нового инвестора параллельно с изменением соглашения.
- Результат
- Новый инвестор вошёл, запущен следующий раунд. Первый инвестор сохранил экономику своей доли и защиту, принятую на рынке, а компания стала управляемой.
Неконвертированный CLA блокировал переоформление акций фонда
- Ситуация
- Фонд хотел изменить класс принадлежащих ему акций, но в компании действовало ещё не конвертированное конвертируемое соглашение. Его условия формально требовали сложной процедуры с участием держателя CLA, и переоформление остановилось.
- Что сделали
- Проанализировали соглашение и корпоративные документы, согласовали с компанией и держателем CLA упрощённую процедуру переоформления, при которой права держателя при будущей конвертации полностью сохраняются.
- Результат
- Акции фонда переоформлены в нужный класс без затяжной процедуры, позиция фонда защищена, будущая конвертация CLA не затронута.
Инструмент для портфеля
Порядок в портфельных компаниях и ясность, что происходит с каждой
NX Venturer — платформа, в которой живёт структура капитала каждой компании из вашего портфеля: таблица капитализации, раунды и конвертации, опционные планы, корпоративные одобрения и подписание. Не презентация от основателя раз в квартал, а актуальное состояние в любой момент.
Весь портфель в одном месте
Доли, преференции, конвертируемые инструменты и опционные пулы по каждой компании, с историей изменений и документами, которые их подтверждают.
Ваша позиция после любого события
Новый раунд, конвертация займа, расширение опционного пула: платформа показывает, что происходит с вашей долей и правами, до того как вы подпишете согласие.
Одобрения и подпись без переписки
Решения совета и участников, согласия инвестора и подписание проходят в платформе, с юридически значимой подписью и следом для проверки.
Готовность к следующей сделке
Чистая, подтверждённая документами структура капитала — то, что проверяет каждый следующий инвестор и покупатель. У портфельной компании она уже есть.
Сайт NX Venturer ↗
Платформа разработана практикой NX Solutions и используется в нашей работе с портфельными компаниями клиентов. Доступна фондам и инвесторам отдельно от юридических услуг.
NX Legal — юрист по подписке для компании, которой он нужен постоянно. Штатный юрист дорог, а почасовые счета отучают спрашивать вовремя. Подписка снимает это: фиксированная ежемесячная плата, задачи в личном кабинете, ответ в согласованный срок, а документы, одобрения и подписание в одном месте.
Сайт NX Legal ↗О нас
Практика, которая выросла из корпоративного департамента
NX Solutions — юридическая практика из Ташкента для компаний и инвесторов, которые работают в нескольких юрисдикциях: от узбекского ООО до Delaware C-Corp над ним. Мы работаем не от отрасли права, а от задачи.
Мы смотрим на сделку с позиции клиента: какие риски реальны, где можно усилить позицию и какой текст нужен, чтобы это закрепить. Готовые документы, а не рекомендации в общих словах.
Практика ведётся с 2018 года. Опыт руководства юридическим департаментом, венчурных и M&A сделок, защиты данных и e-commerce стал основой двух продуктов: NX Legal и NX Venturer.
2018начало практики
5юрисдикций
2продукта под одним знаком